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Book

シグナル&ノイズ 天才データアナリストの「予測学」(ネイト・シルバー)

データサイエンスが支配する現代 著者のネイト・シルバーを知っているだろうか?FiveThirtyEightというWebサイトを知っているだろうか? 今の所、21世紀はITが世の中に広がり、世の中を支配する世紀となっている。I...
Finance

マンデルブロが警鐘を鳴らす市場の大変動

株式市場の暴落は珍しいことではない 以前、株式市場に見られる美しい対称性として、株式インデックスのランダムウォークについて取り上げたことがあります。株式市場はとても効率的に変動しますが、その毎日の変動は良く分散されたきれいに対象な形を示し...
Book

イノベーションのDNA

  「イノベーションのジレンマ」に始まり破壊的イノベーションの理論で有名なクリステンセン教授の著作。先日も最新の著作である「ジョブ理論」を本ブログでご紹介した。ものすごくクリステンセン教授のアイディアに共感しているわけでもないが、...
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Book

テンプルトン卿の流儀(Lauren Templeton)

テンプルトン財団の創始者であるジョン・テンプルトン卿がその生涯で貫いた主だった投資を甥であるローレン・C・テンプルトン氏が記した本。 バーゲンハンターの買い方 「強気相場は悲観の中で生まれ、懐疑の中で育ち、楽観とともに成熟し、陶...
Book

対立の世紀(Ian Bremmer)

われわれ対彼ら(us vs. them) ユーラシアグループ代表で国際情勢に非常に鋭い視点を持っているIan Bremmer氏の最新の著作。本書は近年台頭するポピュリズムを大きく取り上げている。2016年の大統領選でのドナルド・ト...
Finance

金利を織り込んでもレバレッジドオールウェザーは強いのか?

金利とレバレッジを弄る最後のシリーズになると思います。高金利環境でとんでもないドローダウンを見せたLPFでしたが、下落に強いポートフォリオと言われる、株式、債券、コモディティ・金を組み合わせたオールウェザーポートフォリオにレバレッジを掛け...
Finance

時代ごとのファクターからレバレッジPFの強み・弱みを考える

前回記事で紹介した、金利コストを考慮したレバレッジドPFの成績は私達の甘い見通しを見事に打ち砕いて来ました。レバレッジを2.4倍もかけているのにたった数%のリスクプレミアムしかもらえないのでは、と思い週末を待たずに売却してしまった方もいるか...
Finance

レバレッジPFの超長期のシミュレーション成績を見てみる

前回までの記事で1950年以降のS&P500ファンド、債券ファンド、そしてそれらを使ったレバレッジファンドのデータを揃えることができました。これらを使ってROKOHOUSE式可変レバレッジドPFの超長期成績を見ていきます。 当初この...
Finance

超長期のレバレッジファンドのリターンを見る

前回の記事で超長期の債券インデックスをシミュレーションしてみました。完璧というレベルではないですが、チャートの形状やリターンは良く近似できることがわかりました。シミュレーションには十分そうです。 株式インデックスの再現 ...
Finance

債券インデックスをシミュレーションしてみる

前回の記事で、債券の価格形成について勉強してみました。文字と数式ばかりで途中で飽きてしまった方はすみません。あの計算はそもそも自分でやる必要がないものです、今回の記事からは結果だけ見ていきましょう。一応再現性の事もあるので使った素材について...